light box
امتیاز 2.93 آنالیز ارزش در معرض ریسک در بازارهای بورس مصر، اردن، مراکش و ترکیه">

عنوان فارسی مقاله:آنالیز ارزش در معرض ریسک در بازارهای بورس مصر، اردن، مراکش و ترکیه:  بررسی متقارن بودن مشروط در پراکنش و توزیع نرخ بازده

 

 چکیده  

در مطالعه‌ی حاضر، کارایی مدل‌های ارزش در معرض ریسک در بازارهای بورس مصر، اردن، مراکش و ترکیه پیش بینی می‌شود. مدل ARCH متقارن جهت آنالیز چهار بازار جدید MENA مصر، اردن، مراکش وترکیه به کار رفت. علی رغم این که مطالعات بر سبد سهام با درجه‌ی عالی تاکید دارند، این تحقیق تنها بر موقعیت و جایگاه پایین در هر بازار توجه دارد. نتایج نشان می‌دهد که نرخ بازده توزیع وسیع‌تر و معنی دار تری در مقایسه با توزیع نرمال دارد و به این ترتیب مدل ARCH چ متقارن جهت تخمین ارزش در معرض ریسک در هر بازار معرفی شد. در نهایت اثر عدم تقارن در واریانس مشروط و توزیعات وسیع بروی سنجش ارزش در معرض ریسک بررسی شد. تخمین‌های ارزش در معرض ریسک بر مبنای مدل استیودنت APARCH از ارزش‌های ارائه شده با استفاده از APARCH نرمال دقیق‌تر می‌باشند و لذا بررسی ریسک مناسب نباید هر دو رفتار توزیع و حافظه بلند مدت را در این بازارها فراموش کند. سرمایه گذاران، بانکداران و مدیران صندوق باید از یافته‌های ما استفاده کنند زیرا موفقیت آن‌ها به قابلیت پیش بینی نوسانات قیمت سهام در این بازارها وابسته است(آنالیز ارزش در معرض ریسک).

Title: Value-at-Risk Analysis in the MENA Equity Markets: FatTails and Conditional Asymmetries in Return Distributions

Abstract

In this paper, we examine the forecasting performance of the Value-at-Risk (VaR) models in the MENA equity markets. We use the Asymmetric Power ARCH model to analyze four MENA emerging markets, namely Egypt, Jordan, Morocco, and Turkey. While most empirical studies focus only on holding a long position of a portfolio, in this paper, we consider a short position in each market. In the process, we find that the returns have significantly fatter tails than the normal distribution and therefore introduce the Asymmetric Power ARCH model to estimate the value-at-risk in each market. Then, we explore the impact of asymmetry in the conditional variance and fat-tailed distributions on measuring Value-at-Risk. We find that the VaR estimates based on the Student APARCH model are more accurate than those generated using Normal APARCH models, and therefore a proper risk assessment should not neglect both the long memory and tail behavior in these markets. Our results should be useful to investors, bankers, and fund managers, whose success depends on the ability to forecast stock price movements in these markets.

ثبت دیدگاه

    • دیدگاه های ارسال شده توسط شما، پس از تایید توسط تیم مدیریت در وب منتشر خواهد شد.
    • پیام هایی که حاوی تهمت یا افترا باشد منتشر نخواهد شد.
    • پیام هایی که به غیر از زبان فارسی یا غیر مرتبط باشد منتشر نخواهد شد.

برای ارسال دیدگاه شما باید وارد سایت شوید.

محصولات مشابه
قیمت‌های مسکن و ریسک اعتبار: شواهدی از ایالات متحده
خـریـد محـصـول
نقش یادگیری مشارکتی در بهبود مهارت‌های ارتباطات کلامی دانشجویان یادگیرنده EFL
خـریـد محـصـول
شکستن مقاومت میزبان توسط نیای تکاملی مستقل ویروس رگبرگ زرد نکروتیک چغندر قند
خـریـد محـصـول
واکنش پروسکایت ها به عنوان مبدل‌های خودرو
خـریـد محـصـول
ویژگی‌های انتقال منفذی و انتشار مؤثر مونولیت سرامیکی برای مبدل کاتالیزوری خودرو
خـریـد محـصـول
مبدل ترافیکی و کاتالیستی- آلایندگی اتمسفری مربوطه در منطقه شهری ریو دوژانیرو
خـریـد محـصـول
مکانیسم بازیابی فلزات گروه پلاتینوم از مبدل‌های کاتالیستی در سیستم‌های استفاده شده در اگزوز
خـریـد محـصـول
مطالعه تفضیلی اکسایش کاتالییستی HCHO و co در کاتالیزور Mn0.75Co2.25O4
خـریـد محـصـول
رفتار سه سویه فازهای ترکیبی و جداگانه پلاتینوم، پالادیوم و رادیوم در ترکیب گازی کامل
خـریـد محـصـول
مطالعه در مقیاس بنچ گاز مصنوعی یک مبدل کاتالیزوری ۴ راهی: اکسایش کاتالیزوری
خـریـد محـصـول
ثبت اختراع یا انتشار مقاله

ثبت اختراع یا انتشار مقاله کدام اول باید انجام شود؟ پژوهشگران منابع مالی و غیر مالی بسیاری را صرف انجام تحقیقات و پژوهش ها میکنند و امکان دارد تعدادی از آنها تبدیل به دستاوردها و فناوری های نو گردد. محققان این نتایج را به سرعت در مقالات علمی ملی و بین المللی منتشر و به آن افتخار میکنند. اما باید مد نظر داشت، چنانچه دستاورد پژوهشی امکان تبدیل شدن به یک محصول یا فرآیند قابل استفاده و تولید در صنعت را داشته باشد، هر گونه انتشار عمومی از جمله مقاله باعث از دست رفتن شرط جدید بودن و در نتیجه عدم امکان ثبت فناوری به عنوان اختراع خواهد شد.

در نتیجه محققان و پژوهشگران باید پیش از هرگونه افشاء عمومی آن دسته از نتایج تحقیقاتی که شرایط ثبت اختراع را دارا می باشد به صورت اظهارنامه اختراع در اداره مربوطه ثبت و سپس نسبت به انتشار آنها اقدام کنند. امکان دارد مراحل ثبت اختراع چندین ماه به طول بیانجامد که انتشار مقاله (و مانند آن) پس از تاریخ ثبت اظهارنامه اختراع مشکلی را در فرآیند ثبت اختراع بوجود نمی آورد.

از آنجا که برخی دستاورد ها مانند روشهای تشخیص بیماری و نوآوری های مدیریتی قابلیت ثبت اختراع بین المللی و ملی را ندارند، محققان بدون نگرانی میتوانند انتشار در مقالات داخلی و خارجی را به عنوان اولین گزینه جهت کسب افتخار دست یابی به این قبیل پژوهشها انتخاب کنند.

برو بالا