آیا شاخص احساس نرخ بازده آینده را پیش بینی می کند؟

نوع فایل : word

تعداد صفحات : 31

تعداد کلمات : 7000

مجله : Academy of Management Review,

انتشار : 2017

ترجمه متون داخل جداول : ترجمه شده است

درج جداول در فایل ترجمه : درج شده است

منابع داخل متن : به صورت فارسی درج شده است

کیفیت ترجمه : طلایی

:

تاریخ انتشار
6 نوامبر 2020
دسته بندی
تعداد بازدیدها
1495 بازدید
20,000 تومان

عنوان فارسی مقاله:آیا شاخص احساس نرخ بازده آینده را پیش بینی می کند؟

 چکیده  

پیشرفت ها ی اخیر نشان می دهد که احساس سرمایه گذار یک شاخص پیش بینی میزان نرخ بازده بوده و اثر زیادی بر روی دارایی ارزش گذاری شده و سهام اربیتراژ نظیر سهام های با پرداخت بود سود تقسیمی، غیر سود اور، کوچک، جوان و با نوسان بالا دارد. به علاوه، این نشان می دهد که نرخ بازده آینده برای سهام های با ارزش گذاری سخت نسبتا پایین است که بر طبق شاخص احساس بیکر و واگلر (BW) می با شد و نشان می دهد که این سهام ها در طی دوره ها ی با احساس پایین و بالا، بالاتر و کم تر از مقدار واقعی قیمت گذاری می شود. ما شواهد جدیدی را ارایه می کنیم که نشان می دهد قابلیت پیش بینی نرخ بازده آینده پایین تر بر طبق شاخص احساس BW، در زمانی که احساس سرمایه گذار کاهش یا افزایش پیدا می کند به سختی قابل ارزش گذاری می باشد. در حقیقت، سهام ها ی با ارزش گذاری سخت نرخ بازده نسبتا بالایی پس از دوره های احساس پایین و بالا کسب می کنند به خصوص زمانی که شاخص احساس افزایش یا کاهش می یابد.

ادامه مطلب

راهنمای خرید:
  • لینک دانلود فایل بلافاصله بعد از پرداخت وجه به نمایش در خواهد آمد.
  • همچنین لینک دانلود به ایمیل شما ارسال خواهد شد به همین دلیل ایمیل خود را به دقت وارد نمایید.
  • ممکن است ایمیل ارسالی به پوشه اسپم یا Bulk ایمیل شما ارسال شده باشد.
  • در صورتی که به هر دلیلی موفق به دانلود فایل مورد نظر نشدید با ما تماس بگیرید.

Title: Does sentiment index predict future returns?

Abstract

Recent evidence shows that investor sentiment predicts the cross-section of returns and it has larger effects on hard to value and difficult to arbitrage stocks such as high volatility, young, small, unprofitable, and non-dividend paying stocks. Furthermore, it shows that subsequent returns are relatively low (high) for hard to value stocks following high (low) Baker and Wurgler’s (BW) sentiment index suggesting that such stocks are relatively overpriced (underpriced) during high (low) sentiment periods. We present new evidence showing that the predictability of subsequent lower (higher) returns of hard to value stocks following high (low) BW sentiment index occur only when subsequent investor sentiment decreases (increases). In fact, hard to value stocks earn relatively higher (lower) returns following high (low) sentiment periods when the subsequent sentiment increases (decreases).
    دیدگاهتان را بنویسید