سرایت ریسک بازار سهام بین المللی در طول همه گیری COVID-19

عنوان فارسی مقاله:سرایت ریسک بازار سهام بین المللی در طول همه گیری COVID-19

چکیده

این مقاله به بررسی سرایت ریسک در بین بازارهای سهام بین‌المللی در طول همه‌گیری COVID-19 با استفاده از اطلاعات نوسانات تحقق‌یافته از شانزده بازار سهام عمده در جهان می‌پردازد. شواهد تجربی بر اساس روش‌های ارتباط دیبولد و یلماز (۲۰۱۲) و بارونیک و کرهلیک (۲۰۱۸) نشان می‌دهد که همه‌گیری COVID-19 به طور قابل توجهی اثرات سرایت ریسک را در بازارهای سهام بین‌المللی افزایش می‌دهد. علاوه بر این، سرریزهای ریسک از بازارهای سهام در مناطق اروپا و آمریکا به سرعت افزایش می‌یابد اما در بازارهای آسیایی پس از شیوع همه‌گیری کووید-۱۹ به وضوح کاهش می‌یابد. در نهایت، سرایت ریسک در میان بازارهای سهام بین‌المللی ناشی از همه‌گیری می‌تواند حدود ۶ تا ۸ ماه ادامه داشته باشد(ریسک بازار سهام بین المللی). این نتایج مفاهیم مهمی را در رابطه با مدیریت ریسک مالی و طراحی احتیاط کلان ارائه می دهد.

ادامه مطلب

راهنمای خرید:

لینک دانلود فایل بلافاصله بعد از پرداخت وجه به نمایش در خواهد آمد.
همچنین لینک دانلود به ایمیل شما ارسال خواهد شد به همین دلیل ایمیل خود را به دقت وارد نمایید.
ممکن است ایمیل ارسالی به پوشه اسپم یا Bulk ایمیل شما ارسال شده باشد.
در صورتی که به هر دلیلی موفق به دانلود فایل مورد نظر نشدید با ما تماس بگیرید.

Title: International stock market risk contagion during the COVID-19 pandemic

Abstract

This paper examines the risk contagion among international stock markets during the COVID-19 pandemic by using the realized volatility information from sixteen major stock markets in the world. The empirical evidence based on the connectedness methods of Diebold and Yilmaz (2012) and Baruník and Kˇ rehlík (2018) shows that the COVID-19 epidemic significantly increases the risk contagion effects in international stock markets. Besides, the risk spillovers from stock markets in European and American regions increase rapidly but those in Asian markets decrease obviously after the outbreak of COVID-19 pandemic. Finally, the risk contagion among international stock markets caused by the pandemic can last for about 6 to 8 months. These results provide important implications regarding to financial risk management and macroprudential design.