قواعد ساده ی تجارت و خصوصیات تصادفی بازده سهام

نوع فایل : word

تعداد صفحات ترجمه تایپ شده با فرمت ورد با قابلیت ویرایش : 38

تعداد کلمات : 11000

مجله : The Journal of Finance

انتشار : 2001

ترجمه متون داخل جداول : ترجمه شده است

درج جداول در فایل ترجمه : درج شده است

منابع داخل متن : به صورت فارسی درج شده است

کیفیت ترجمه : طلایی

:

تاریخ انتشار
21 فوریه 2021
دسته بندی
تعداد بازدیدها
1159 بازدید
39,000 تومان

عنوان فارسی مقاله:قواعد ساده ی تجارت و خصوصیات تصادفی بازده سهام

چکیده

این مقاله دو مورد از ساده ترین و مشهورترین قوانین تجارت را بررسی می کند – میانگین متحرک و دامنه معاملات با استفاده از شاخص داوجونز از ۱۸۹۷ به ۱۹۸۶٫ تجزیه و تحلیل آماری استاندارد با استفاده از تکنیک های بوت استرپ انجام شد. در واقع ، نتایج ما پشتیبانی قوی از استراتژی های فنی را فراهم می کند. بازده به دست آمده از این استراتژی ها با چهار مدل محبوب مطابقت ندارند: گشت تصادفی ، AR (1) ، GARCH-M و GARCH نمایی. سیگنال های خرید به طور مداوم بازده بالاتری نسبت به سیگنال های فروش دارند و علاوه بر این ، بازدهی پس از سیگنال های خرید نسبت به بازدهی پس از سیگنال های فروش نوسان کمتری دارند و علاوه بر این ، بازده های پس از سیگنال های خرید نسبت به بازدهی پس از سیگنال های فروش ، نوسان کمتری دارند. علاوه بر این ، بازدهی پس از سیگنال های فروش منفی است ، که به راحتی با هیچ یک از مدل های تعادل موجود موجود توضیح داده نمی شود.

ادامه مطلب

راهنمای خرید:
  • لینک دانلود فایل بلافاصله بعد از پرداخت وجه به نمایش در خواهد آمد.
  • همچنین لینک دانلود به ایمیل شما ارسال خواهد شد به همین دلیل ایمیل خود را به دقت وارد نمایید.
  • ممکن است ایمیل ارسالی به پوشه اسپم یا Bulk ایمیل شما ارسال شده باشد.
  • در صورتی که به هر دلیلی موفق به دانلود فایل مورد نظر نشدید با ما تماس بگیرید.

Title:Simple Technical Trading Rules and the Stochastic Properties of Stock Returns

Abstract

This paper tests two of the simplest and most popular trading rules--moving average and trading range break-by utilizing the Dow Jones Index from 1897 to 1986. Standard statistical analysis is extended through the use of bootstrap techniques. Overall, our results provide strong support for the technical strategies. The returns obtained from these strategies are not consistent with four popular null models: the random walk, the AR(1), the GARCH-M, and the Exponential GARCH. Buy signals consistently generate higher returns than sell signals, and further, the returns following buy signals are less volatile than returns following sell signals, and further, the returns following buy signals are less volatile than returns following sell signals. Moreover, returns following sell signals are negative, which is not easily explained by any of the currently existing equilibrium models.