آنالیز ارزش در معرض ریسک در بازارهای بورس مصر، اردن، مراکش و ترکیه

نوع فایل : word

تعداد صفحات : 32

تعداد کلمات : 9000

مجله : Journal of Multinational Financial Management

انتشار : 2014

ترجمه متون داخل جداول : ترجمه شده است

درج جداول در فایل ترجمه : درج شده است

منابع داخل متن : به صورت فارسی درج شده است

کیفیت ترجمه : طلایی

:

تاریخ انتشار
15 آگوست 2020
دسته بندی
تعداد بازدیدها
1312 بازدید
29,000 تومان

عنوان فارسی مقاله:آنالیز ارزش در معرض ریسک در بازارهای بورس مصر، اردن، مراکش و ترکیه:  بررسی متقارن بودن مشروط در پراکنش و توزیع نرخ بازده

 

 چکیده  

در مطالعه‌ی حاضر، کارایی مدل‌های ارزش در معرض ریسک در بازارهای بورس مصر، اردن، مراکش و ترکیه پیش بینی می‌شود. مدل ARCH متقارن جهت آنالیز چهار بازار جدید MENA مصر، اردن، مراکش وترکیه به کار رفت. علی رغم این که مطالعات بر سبد سهام با درجه‌ی عالی تاکید دارند، این تحقیق تنها بر موقعیت و جایگاه پایین در هر بازار توجه دارد. نتایج نشان می‌دهد که نرخ بازده توزیع وسیع‌تر و معنی دار تری در مقایسه با توزیع نرمال دارد و به این ترتیب مدل ARCH چ متقارن جهت تخمین ارزش در معرض ریسک در هر بازار معرفی شد. در نهایت اثر عدم تقارن در واریانس مشروط و توزیعات وسیع بروی سنجش ارزش در معرض ریسک بررسی شد. تخمین‌های ارزش در معرض ریسک بر مبنای مدل استیودنت APARCH از ارزش‌های ارائه شده با استفاده از APARCH نرمال دقیق‌تر می‌باشند و لذا بررسی ریسک مناسب نباید هر دو رفتار توزیع و حافظه بلند مدت را در این بازارها فراموش کند. سرمایه گذاران، بانکداران و مدیران صندوق باید از یافته‌های ما استفاده کنند زیرا موفقیت آن‌ها به قابلیت پیش بینی نوسانات قیمت سهام در این بازارها وابسته است(آنالیز ارزش در معرض ریسک).

ادامه مطلب

راهنمای خرید:
  • لینک دانلود فایل بلافاصله بعد از پرداخت وجه به نمایش در خواهد آمد.
  • همچنین لینک دانلود به ایمیل شما ارسال خواهد شد به همین دلیل ایمیل خود را به دقت وارد نمایید.
  • ممکن است ایمیل ارسالی به پوشه اسپم یا Bulk ایمیل شما ارسال شده باشد.
  • در صورتی که به هر دلیلی موفق به دانلود فایل مورد نظر نشدید با ما تماس بگیرید.

Title: Value-at-Risk Analysis in the MENA Equity Markets: FatTails and Conditional Asymmetries in Return Distributions

Abstract

In this paper, we examine the forecasting performance of the Value-at-Risk (VaR) models in the MENA equity markets. We use the Asymmetric Power ARCH model to analyze four MENA emerging markets, namely Egypt, Jordan, Morocco, and Turkey. While most empirical studies focus only on holding a long position of a portfolio, in this paper, we consider a short position in each market. In the process, we find that the returns have significantly fatter tails than the normal distribution and therefore introduce the Asymmetric Power ARCH model to estimate the value-at-risk in each market. Then, we explore the impact of asymmetry in the conditional variance and fat-tailed distributions on measuring Value-at-Risk. We find that the VaR estimates based on the Student APARCH model are more accurate than those generated using Normal APARCH models, and therefore a proper risk assessment should not neglect both the long memory and tail behavior in these markets. Our results should be useful to investors, bankers, and fund managers, whose success depends on the ability to forecast stock price movements in these markets.
دیدگاهتان را بنویسید