ریسک و نرخ بازده در بازار سهام چین

نوع فایل : word

تعداد صفحات : 29

تعداد کلمات : 8300

مجله : Pacific-Basin Finance Journal

انتشار : 2015

ترجمه متون داخل جداول : ترجمه شده است

درج جداول در فایل ترجمه : درج شده است

منابع داخل متن : به صورت فارسی درج شده است

کیفیت ترجمه : طلایی

:

تاریخ انتشار
25 مارس 2020
دسته بندی
تعداد بازدیدها
1003 بازدید
21,000 تومان

عنوان فارسی مقاله:ریسک و نرخ بازده در بازار سهام چین: آیا پراکندگی نرخ بازده حقوق صاحبان سهام بیانگر وجود ریسک  است؟

 چکیده

هدف این مقاله بررسی این موضوع است که  آیا پراکندگی نرخ بازده حقوق صاحبان سهام که با انحراف معیار مقطعی از  نرخ بازده سهام اندازه گیری می شود، به طور سیستماتیک در مقطع عرضی نرخ بازده سهام در چین قیمت گذاری می گردد یا خیر.  نتایج حاکی از آن است که پراکندگی نرخ بازده حاوی یک قیمت ثبت از خطر حتی بعد از کنترل بازار، اندازه، ارزش دفتری به بازاری و اثرات فراریت ویژه می باشد. مشاهده شده است که   سهام هایی با حساسیت بیشتر به پراکندگی نرخ بازده حقوق صاحبان سهام منجر به افزایش  نرخ بازده می شوند.  نتیجه  اثر  معنی دار پراکندگی نرخ بازده  افزایش قدرت پرتفوی ها بر اساس عوامل ریسک اثبات شده و نیز پرتفوی صنعت می باشد.استدلال ما این است که پراکندگی   نرخ بازده حقوق صاحبان سهام در بر گیرنده عدم قطعیت های بنیادین مربوط به   تغییرات اقتصادی و انعطاف پذیری سازش به  باز سازی اقتصادی می باشد که توسط عوامل سطح شرکت و بازاری در نظر گرفته  نمی شوند. به همین منظور  پراکندگی نرخ بازدع یک شاخص معنی دار برای ریسک در این بازار نوظهور می باشد که یک تغییرات اقتصادی قابل توجه را در طی دوره نمونه تجربه کرده است.

ادامه مطلب

راهنمای خرید:
  • لینک دانلود فایل بلافاصله بعد از پرداخت وجه به نمایش در خواهد آمد.
  • همچنین لینک دانلود به ایمیل شما ارسال خواهد شد به همین دلیل ایمیل خود را به دقت وارد نمایید.
  • ممکن است ایمیل ارسالی به پوشه اسپم یا Bulk ایمیل شما ارسال شده باشد.
  • در صورتی که به هر دلیلی موفق به دانلود فایل مورد نظر نشدید با ما تماس بگیرید.

 Title: Risk and return in the Chinese stock market: Does equity return dispersion proxy risk?

Introduction

We examine whether equity return dispersion, measured by the crosssectional standard deviation of stock returns, is systematically priced in the cross-section of stock returns in China. We find that return dispersion carries a positive price of risk even after controlling for market, size, book-to-market, and idiosyncratic volatility effects. We observe that stocks with greater sensitivities to equity return dispersion yield higher average returns. The finding of a significant return dispersion effect is robust to alternative portfolio sorts based on the well-established risk factors as well as industry portfolios. We argue that equity return dispersion captures the fundamental uncertainty associated with economic transitions and the flexibility of adaptability to fundamental economic restructuring that cannot be captured by market and firm level factors. To that end, return dispersion serves as a more meaningful proxy for risk in this emerging market that has experienced a significant economic transition during much of the sample period.

   
دیدگاهتان را بنویسید