بررسی تاثیری پذیری مدل سه فاکتوره فاما فرنچ از سیکل حیات شرکت

نوع فایل : word

تعداد صفحات ترجمه تایپ شده با فرمت ورد با قابلیت ویرایش : 18

تعداد کلمات : 4900

مجله : Physica A

انتشار : 2019

ترجمه متون داخل جداول : ترجمه شده است

درج جداول در فایل ترجمه : درج شده است

منابع داخل متن : به صورت فارسی درج شده است

کیفیت ترجمه : طلایی

:

تاریخ انتشار
11 نوامبر 2021
دسته بندی
تعداد بازدیدها
1120 بازدید
73,000 تومان

عنوان فارسی مقاله:بررسی تاثیری پذیری مدل سه فاکتوره فاما فرنچ از سیکل حیات شرکت

 چکیده

 میزان سود یا نرخ بازده پیش بینی شده مبتنی بر مدل سه فاکتوره فاما فرنچ، تابع منفی از ارزش سهام و تابع مثبت از ارزش دفتری به ارزش بازاری محسوب می‌شود. هدف این مطالعه، ارائه الگوی قیمت بندی با چارچوب زمانی گسسته بر مبنای قالب تعادل و تجزیه تحلیل نحوه اثر سیکل حیات بنگاه بر همبستگی آنها است. طبق یافته‌ها، وقتی که شرکت بزرگ‌تر می‌شود، تأثیر منفی ارزش بازاری سهام روی سود پیش بینی شده کاهش می‌یابد. در مقابل، همبستگی مثبت میان ارزش بازاری به دفتری و سود سهام ثابت می‌ماند. نتایج مطالعه روی شرکتهای سهام الف چین از ۱۹۹۸ تا ۲۰۱۶ بررسی شد(فاما فرنچ از سیکل حیات شرکت).

ادامه مطلب

راهنمای خرید:
  • لینک دانلود فایل بلافاصله بعد از پرداخت وجه به نمایش در خواهد آمد.
  • همچنین لینک دانلود به ایمیل شما ارسال خواهد شد به همین دلیل ایمیل خود را به دقت وارد نمایید.
  • ممکن است ایمیل ارسالی به پوشه اسپم یا Bulk ایمیل شما ارسال شده باشد.
  • در صورتی که به هر دلیلی موفق به دانلود فایل مورد نظر نشدید با ما تماس بگیرید.

Title: The impact of corporate lifecycle on Fama–French three-factor model

  Abstract

 From the Fama–French three-factor model, the expected stock return is a negative function of market value of equity (i.e., firm size), and also positive of book-to-market ratio. In this paper, we develop a discrete-time asset pricing model under a framework of the partial equilibrium and analyze how the corporate lifecycle impacts on the relationship between them. The results show that as firms become mature, the negative impact of market value of equity, which reflects the relative importance of growth options, on expected stock returns will weaken. In contrast, the positive relationship between the book-to-market ratio and expected stock returns is not changing over time. The theoretical analysis is supported by empirical results of A-share listed firms from 1998 to 2016 in China.