ناهنجاری های بین روزی و کارایی بازار: تحلیل ربات معامله گری

نوع فایل : word

تعداد صفحات ترجمه تایپ شده با فرمت ورد با قابلیت ویرایش : 16

تعداد کلمات : 4700

مجله : Comput Econ

انتشار : 2016

ترجمه متون داخل جداول : ترجمه شده است

درج جداول در فایل ترجمه : درج شده است

منابع داخل متن : به صورت فارسی درج شده است

کیفیت ترجمه : طلایی

:

تاریخ انتشار
6 دسامبر 2021
دسته بندی
تعداد بازدیدها
1109 بازدید
24,000 تومان

عنوان فارسی مقاله:ناهنجاری های بین روزی و کارایی بازار: تحلیل ربات معامله گری

 چکیده

یکی از انتقادات اصلی به فرضیه بازار کارآمد، وجود به اصطلاح «ناهنجاری» است، یعنی شواهد تجربی رفتار غیرعادی قیمت دارایی‌ها که با کارایی بازار ناسازگار است. با این حال، اکثر مطالعات هزینه های مبادله  یا تراکنش را در نظر نمی گیرند. وجود آنها نشان می دهد که در واقع معامله گران ممکن است نتوانند سودهای غیرعادی به دست آورند. این مقاله به بررسی این موضوع می پردازد که آیا ناهنجاری‌هایی مانند اثرات بین روزی یا زمانی از روز با تکرار اقدامات معامله‌گران، فرصت‌های سود قابل بهره‌برداری را ایجاد می‌کنند یا خیر. به طور خاص، تجزیه و تحلیل بر اساس یک ربات معاملاتی است که رفتار آنها را شبیه‌سازی می‌کند و هزینه‌های مبادله متغیر (اسپرد) را در بر می‌گیرد. نتایج نشان می‌دهد که استراتژی‌های معاملاتی با هدف بهره‌برداری از الگوهای بین روزی، سود اضافی ایجاد نمی‌کنند(ناهنجاری بین روزی و کارایی بازار). علاوه بر این، تفاوت معنی‌داری بین دوره‌های فرعی وجود ندارد (۲۰۰۵-۲۰۰۶ – “عادی”؛ ۲۰۰۷-۲۰۰۹ – “بحران”؛ ۲۰۱۰-۲۰۱۱ – “پس از بحران).

ادامه مطلب

راهنمای خرید:
  • لینک دانلود فایل بلافاصله بعد از پرداخت وجه به نمایش در خواهد آمد.
  • همچنین لینک دانلود به ایمیل شما ارسال خواهد شد به همین دلیل ایمیل خود را به دقت وارد نمایید.
  • ممکن است ایمیل ارسالی به پوشه اسپم یا Bulk ایمیل شما ارسال شده باشد.
  • در صورتی که به هر دلیلی موفق به دانلود فایل مورد نظر نشدید با ما تماس بگیرید.

Title: Intraday Anomalies and Market Efficiency: A Trading Robot Analysis

  Abstract

 One of the leading criticisms of the efficient market hypothesis is the presence of so-called “anomalies”, i.e. empirical evidence of abnormal behaviour of asset prices which is inconsistent with market efficiency. However, most studies do not take into account transaction costs. Their existence implies that in fact traders might not be able to make abnormal profits. This paper examines whether or not anomalies such as intraday or time of the day effects give rise to exploitable profit opportunities by replicating the actions of traders. Specifically, the analysis is based on a trading robot which simulates their behaviour, and incorporates variable transaction costs (spreads). The results suggest that trading strategies aimed at exploiting daily patterns do not generate extra profits. Further, there are no significant differences between sub-periods (2005–2006—“normal”; 2007–2009—“crisis”; 2010–2011—“post-crisis).