کارایی بازار در بازارهای سهام نو ظهور: یک مطالعه موردی در بازار بورس ویتنام

نوع فایل : word

تعداد صفحات : 32

تعداد کلمات : 8400

مجله : IOSR Journal of Business and Management (IOSR-JBM)

انتشار : 2014

ترجمه متون داخل جداول : ترجمه شده است

درج جداول در فایل ترجمه : درج شده است

منابع داخل متن : به صورت فارسی درج شده است

کیفیت ترجمه : طلایی

:

تاریخ انتشار
14 سپتامبر 2020
دسته بندی
تعداد بازدیدها
1280 بازدید
25,000 تومان

عنوان فارسی مقاله:کارایی بازار در بازارهای سهام نوظهور: یک مطالعه موردی در بازار بورس ویتنام

 چکیده  

 سرمایه گذاران و محققان توجه روز افزونی را به بازارهای سهام نوظهور کرده‌اند. در این تحقیق، ما به بررسی این می‌پردازیم که آیاکارایی بازار ضعیف که نسبتاً در بازارهای بورس نو ظهور رایج است در بازار بورس ویتنام نیز وجود دارد یاخیر(کارایی بازار در بازارهای سهام نوظهور). ما به کنترل فرضیه گام تصادفی برای نرخ بازده بازاری ضعیف با استفاده از سه روش آماری یعنی آزمون خود همبستگی، آزمون نسبت واریانس و آزمون تصادفی بودن می پر دازیم. داده‌ها برای تجزیه وتحلیل از ۲۸ ژولای ۲۰۰۰ (اولین جلسه تجاری) تا ۲۸ ژولای ۲۰۱۳(۱۳ ساله مالیات بازاری) جمع اوری شدند. از طریق گرافی که تغییرات را در قیمت‌های روزانه سهام و بورس معرف انتخاب شده و شا خص سهام ویتنام (شا خص VN) نشان می‌داد، می‌توان دید که بازار سهام و بورس ویتنام کارامد نیست. حقیقت و عوامل روانی که شدیداً بر سرمایه کذاران اثر دارد، از عناصر اساسی می‌باشد که موجب می‌شود تا قیمت‌های سهام قابل پیش بینی خواهد شد. نتایج برآورد شده به شدت فرضیه گام تصادفی را برای دوره کل نمونه رد شده و باری دو چرخه اول بازار کاملاً مشهود بود (به جز سومین چرخه). نتایج حاصل از سومین چرخه از بازار سهام ویتنام (از فوریه ۲۴ ۲۰۰۹ تا ژولای ۲۸ ۲۰۱۳) شواهدی را ارائه کرده است که فرضیه گام تصادفی در شا خص VN را تأیید می‌کند. نتایج نشان داده است که کارایی بازار بورس ویتنام به تدریج در طی ۱۰ سال بهبود یافته است. نتیجه اصلی حاصل از این تحقیق این است که فرضیه بازار ناکارامد برای بازار بورس ویتنام صادق نیست(کارایی بازار در بازارهای سهام نوظهور).

ادامه مطلب

راهنمای خرید:
  • لینک دانلود فایل بلافاصله بعد از پرداخت وجه به نمایش در خواهد آمد.
  • همچنین لینک دانلود به ایمیل شما ارسال خواهد شد به همین دلیل ایمیل خود را به دقت وارد نمایید.
  • ممکن است ایمیل ارسالی به پوشه اسپم یا Bulk ایمیل شما ارسال شده باشد.
  • در صورتی که به هر دلیلی موفق به دانلود فایل مورد نظر نشدید با ما تماس بگیرید.

Title: Market efficiency in emerging stock markets: A case study of the Vietnamese stock market

Abstract

Investors and researchers have been paying increasing attention to the emerging stock markets. In this research we study whether or not weak-form efficiency, which is relatively popular in emerging stock markets, holds for the Vietnamese stock market. We check the random walk hypothesis for weekly stock market returns employing three statistical techniques namely autocorrelation test, variance ratio test, and runs test. Data for analysis was collected from July 28th2000 (the first trading session) to July 28th 2013 (13 years of market operation). Through the graph showing movements in daily prices of the chosen representative stocks and the Vietnam stock index (VN-Index), it is visual that the Vietnamese stock market is not efficient; the fact that psychological factors strongly influence investors is among elements making stock prices predictable. Estimated results have strongly rejected the random walk hypothesis for the whole period of the samples and for the first two cycles of the market (except for the third cycle). Particularly results from the third cycle of the Vietnamese stock market alone (from February 24th 2009 to July 28th 2013) have provided evidence supporting random walk hypothesis in VN-index. It shows the fact that the efficiency of the Vietnamese stock market has gradually been improved during nearly 10 years in operation. The main conclusion drawn from results of this research is that it may be the case that the weak-form efficient market hypothesis does not hold for the Vietnamese stock market.
دیدگاهتان را بنویسید