اثرات سیاست پولی بر حباب‌های بخش انرژی

عنوان فارسی مقاله:اثرات سیاست پولی بر حباب‌های بخش انرژی

چکیده

ما اثرات شوک‌های سیاست پولی، از جمله اقدامات سیاست غیرمتعارف، بر حباب‌های بخش انرژی را برای مورد ایالات متحده بررسی می‌کنیم. ما یک مدل VAR بیزی متغیر با زمان را تخمین می‌زنیم که امکان تعیین کمیت تأثیر شوک‌های سیاست پولی بر قیمت دارایی‌ها و حباب‌ها را فراهم می‌کند. بخش انرژی از طریق شاخص انرژی S&P اندازه گیری می‌شود، در حالی که حباب‌ها از طریق تفاوت بین قیمت دارایی‌ها و سود سهام مربوطه برای بخش انرژی اندازه گیری می‌شوند. ما تفاوت‌های معنی داری در تأثیر شوک‌های سیاست پولی برای کل اقتصاد و برای بخش انرژی پیدا کردیم. به نظر می‌رسد یافته‌ها نسبت به استفاده از نرخ بهره حساس هستند، یعنی اینکه آیا فرد از نرخ بهره سایه‌ای یا نرخ بهره بلندمدت استفاده می‌کند.

ادامه مطلب

راهنمای خرید:

لینک دانلود فایل بلافاصله بعد از پرداخت وجه به نمایش در خواهد آمد.
همچنین لینک دانلود به ایمیل شما ارسال خواهد شد به همین دلیل ایمیل خود را به دقت وارد نمایید.
ممکن است ایمیل ارسالی به پوشه اسپم یا Bulk ایمیل شما ارسال شده باشد.
در صورتی که به هر دلیلی موفق به دانلود فایل مورد نظر نشدید با ما تماس بگیرید.

Title: Monetary Policy Effects on Energy Sector Bubbles

Abstract

We investigate the effects of monetary policy shocks, including unconventional policy measures, on the bubbles of the energy sector, for the case of the United States. We estimate a time-varying Bayesian VAR model that allows for quantifying the impact of monetary policy shocks on asset prices and bubbles. The energy sector is measured through the S&P Energy Index, while bubbles are measured through the difference between asset prices and the corresponding dividends for the energy sector. We find significant differences in the impact of monetary policy shocks for the aggregate economy and for the energy sector. The findings seem sensitive to the interest rate use, i.e., whether one uses the shadow interest rate or the long-term interest rate.