سهام سرمایه گذاری با مسئولیت اجتماعی (SRI) چقدر مخاطره آمیز است؟

عنوان فارسی مقاله:سهام سرمایه گذاری با مسئولیت اجتماعی (SRI) چقدر مخاطره آمیز است؟ شواهدی از شرکت های اروپای مرکزی و شرقی (CEE)

چکیده

ما ریسک سهام سرمایه گذاری مسئولیت اجتماعی (SRI) را از بازارهای اروپای مرکزی و شرقی (CEE) ارزیابی می‌کنیم. تجزیه و تحلیل ما داده‌های اولین و قدیمی‌ترین شاخص ملی بورس پایداری معرفی شده در کشورهای CEE را پوشش می‌دهد، یعنی شاخص RESPECT فهرست شده در بورس اوراق بهادار ورشو (WSE) در لهستان، که در سال ۲۰۰۹ راه اندازی شد. سهام شاخص RESPECT با سایر سهام CEE متعلق به شاخص CECE SRI از منطقه وسیع‌تر CEE موجود در بورس اوراق بهادار وین (VSE). ضرایب بتا و سایر معیارهای ریسک نشان می‌دهند که سهام SRI در لهستان، که اجزای شاخص RESPECT بودند، با ریسک نسبتاً کمتری نسبت به بازار گسترده‌تر و با عملکرد تعدیل‌شده ریسک بهتر مشخص می‌شوند. آن‌ها همچنین الگوهای رفتار ریسک نامتقارن را نشان دادند. در مقایسه، سهام شاخص CECE SRI نیز با ریسک کمتر نسبت به بازار، اثرات ریسک نامتقارن و عملکرد تعدیل شده با ریسک برتر مشخص شد. به طور کلی، نتیجه می‌گیریم که شرکت‌های SRI مورد بررسی از کشورهای CEE نسبت به بازار گسترده‌تر ریسک کمتری دارند، اما رفتار آنها الگوهای ریسک نامتقارن آشکاری را نشان می‌دهد.

ادامه مطلب

راهنمای خرید:

لینک دانلود فایل بلافاصله بعد از پرداخت وجه به نمایش در خواهد آمد.
همچنین لینک دانلود به ایمیل شما ارسال خواهد شد به همین دلیل ایمیل خود را به دقت وارد نمایید.
ممکن است ایمیل ارسالی به پوشه اسپم یا Bulk ایمیل شما ارسال شده باشد.
در صورتی که به هر دلیلی موفق به دانلود فایل مورد نظر نشدید با ما تماس بگیرید.

Title: How risky are the socially responsible investment (SRI) stocks? Evidence from the Central and Eastern European (CEE) companies

Abstract

We evaluate the risk of the socially responsible investment (SRI) stocks from the Central and Eastern European (CEE) markets. Our analysis covers the data from the first and oldest national sustainability stock market index introduced in the CEE countries, i.e. the RESPECT index listed at the Warsaw Stock Exchange (WSE) in Poland, which was launched in 2009. The RESPECT index stocks are compared with other CEE stocks belonging to the CECE SRI index from the broader CEE region listed at the Vienna Stock Exchange (VSE). The beta coefficients and other risk measures evidence that the SRI stocks in Poland, which were constituents of the RESPECT index, have been characterised by relatively lower risk than the broader market and by better risk-adjusted performance. They also exhibited an asymmetric risk behavior patterns. In comparison, the CECE SRI index stocks were also characterised by lower risk than the market, asymmetric risk effects and superior risk-adjusted performance. Overall, we conclude that the investigated SRI companies from the CEE countries are less risky relative to the broader market, but their behavior exhibits clearly asymmetric risk patterns.