ESG (شاخص‌های اجتماعی، زیست محیطی و حاکمیتی) به عنوان معیار اندازه گیری رتبه بندی اعتباری

عنوان فارسی مقاله:ESG (شاخص‌های اجتماعی، زیست محیطی و حاکمیتی) به عنوان معیار اندازه گیری رتبه بندی اعتباری

چکیده

هدف این مطالعه بررسی تأثیر شاخص‌های زیست محیطی، اجتماعی و حاکمیتی (ESG) بر رتبه‌بندی اعتباری است که توسط بزرگترین مؤسسات رتبه‌بندی اعتباری بر اساس تقسیمات بخش اقتصادی به مؤسسات غیر مالی داده می‌شود. فرضیه‌ها به شرح زیر بود: تأثیر منفی شدید بر تغییرات رتبه اعتباری مؤسسات غیر مالی ناشی از تغییرات ریسک ESG خواهد بود و واکنش تغییرات رتبه اعتباری در بخش‌های مختلف متفاوت خواهد بود. برای تأیید این فرضیه‌ها از مدل‌های رویداد پانلی استفاده شد. این مطالعه از داده‌های پایگاه داده تامسون رویترز برای دوره ۲۰۱۰-۲۰۲۰ استفاده کرد. این تجزیه و تحلیل بر اساس منابع تعیین‌کننده رتبه اعتباری و مقالات و گزارش‌های مربوط به COVID-19، عوامل ESG و تأثیر آنها بر تغییرات رتبه‌بندی اعتباری بود. برای تجزیه و تحلیل از تجزیه خطی استفاده شد. برای تأیید این فرضیه‌ها، از رتبه‌های اعتباری بلندمدت ارائه شده توسط مودیز و فیچ برای شرکت‌های اروپایی پذیرفته شده در این بورس‌ها استفاده شده است. در تحلیل‌ها عوامل مالی و غیرمالی نیز در نظر گرفته شد. نتایج حاکی از آن است که در سال گذشته، روش ارائه شده توسط آژانس‌های رتبه‌بندی اعتبار تغییر کرده است و عوامل ESG یکی از شاخص‌های اساسی است که برای تأیید تغییرات رتبه‌بندی اعتبار، به‌ویژه موارد مرتبط با همه‌گیری، مورد استفاده قرار می‌گیرد.

ادامه مطلب

راهنمای خرید:

لینک دانلود فایل بلافاصله بعد از پرداخت وجه به نمایش در خواهد آمد.
همچنین لینک دانلود به ایمیل شما ارسال خواهد شد به همین دلیل ایمیل خود را به دقت وارد نمایید.
ممکن است ایمیل ارسالی به پوشه اسپم یا Bulk ایمیل شما ارسال شده باشد.
در صورتی که به هر دلیلی موفق به دانلود فایل مورد نظر نشدید با ما تماس بگیرید.

Title: ESG as a Measure of Credit Ratings

Abstract

The aim of this study was to examine the impact of environmental, social, and governance (ESG) measures on credit ratings given to non-financial institutions by the largest credit rating agencies according to economic sector divisions. The hypotheses were as follows: a strong negative impact on non-financial institutions’ credit rating changes will result from ESG risk changes, and the reaction of credit rating changes will vary in different sectors. Panel event models were used to verify these hypotheses. The study used data from the Thomson Reuters Database for the period 2010–2020. The analysis was based on the literature on credit rating determinants and on papers and reports on COVID-19, ESG factors, and their impact on credit rating changes. Linear decomposition was used for the analysis. To verify these hypotheses, long-term issuer credit ratings presented by Moody’s and Fitch for European companies listed on these stock exchanges have been used. In the analyses, financial and non-financial factors were also considered. The results suggested that, within the last year, the methodology presented by credit rating agencies has changed, and ESG factors are one of the basic measures that are used to verify credit rating changes, especially those related to the pandemic.