تأثیر اهرم بر مدیریت سود واقعی: شواهدی از کره

عنوان فارسی مقاله:تأثیر اهرم بر مدیریت سود واقعی: شواهدی از کره

چکیده

این مطالعه به بررسی چگونگی تأثیر اهرم بر مدیریت سود واقعی (REM) در شرکت‌های غیر مالی پذیرفته شده در شاخص قیمت سهام مرکب کره از سال ۲۰۱۰ تا ۲۰۱۸ با استفاده از نسبت‌های بدهی کل، کوتاه‌مدت و بلندمدت (یعنی اهرم) به عنوان متغیرهای مستقل و چهار معیار REM به عنوان متغیرهای وابسته می‌پردازد. ما بین اهرم و REM در شرکت‌های مشکوک رابطه مثبت و معنی داری پیدا کردیم، در حالی که اثر اهرم در شرکت‌های غیر مشکوک غیر معنی دار است. همچنین نتایج نشان داد که رابطه مثبت بین هر دو متغیر در نیمه دوم سال مالی قوی‌تر است، که نشان‌دهنده غالبیت فصلی REM است، زیرا مدیران اطلاعات مالی با فراوانی بالا را در این دوره جمع‌آوری می‌کنند. این یافته‌ها با یافته‌های موجود در منابع و مطالعات مطابق است که مدیران اهرم شرکت و فعالیت‌های REM را افزایش می‌دهند تا احتمال کشف آن‌ها را کاهش دهند، زیرا صورت‌های مالی در فصل‌های میان‌دوره اغلب حسابرسی نمی‌شوند. مطالعه ما با معرفی داده‌های فصلی برای شناسایی واضح فعالیت‌های REM و تشخیص قوی‌ترین اثر بر رابطه بین REM و اهرم، به غنی شدن منابع و مطالعات کمک می‌کند. علاوه بر این، نتایج ما از تحلیل رگرسیون دو مرحله‌ای حداقل مربع (۲SLS) با یافته‌های قبلی ما سازگار است.

ادامه مطلب

راهنمای خرید:

لینک دانلود فایل بلافاصله بعد از پرداخت وجه به نمایش در خواهد آمد.
همچنین لینک دانلود به ایمیل شما ارسال خواهد شد به همین دلیل ایمیل خود را به دقت وارد نمایید.
ممکن است ایمیل ارسالی به پوشه اسپم یا Bulk ایمیل شما ارسال شده باشد.
در صورتی که به هر دلیلی موفق به دانلود فایل مورد نظر نشدید با ما تماس بگیرید.

Title: Effect of Leverage on Real Earnings Management: Evidence from Korea

Abstract

This study examines how leverage affects real earnings management (REM) in non-financial firms listed on the Korea Composite Stock Price Index from 2010 to 2018 by employing total, short-term, and long-term debt ratios (i.e., leverage) as independent variables and four REM metrics as dependent variables. We find a significant positive relationship between leverage and REM in suspicious firms, whereas the effect of leverage is insignificant in non-suspicious firms. We also find that the positive relationship between both variables is stronger in the second half of the fiscal year, which shows the prevalence of the seasonality of REM, as managers collect high-frequency financial information during this period. These findings are consistent with those in the literature that managers increase firm leverage and REM activities to reduce their probability of being discovered, since financial statements in the interim quarters are not often audited. Our study complements the literature by introducing quarterly data to identify clearly REM activities and detect the strongest effect on the relationship between REM and leverage. Moreover, our results from the two-stage least square (2SLS) regression analysis are consistent with our previous findings.