عنوان فارسی مقاله:یک رویکرد آنتروپی تعمیم یافته برای انتخاب پرتفوی تحت یک مدل مارکوف پنهان
چکیده
این مقاله یک مدل انتخاب پورتفولیوی پویا را توسعه میدهد که عدم قطعیت اقتصادی را برای چرخههای تجاری ترکیب میکند. فرض بر این است که بازار مالی در هر نقطه از زمان توسط یک مدل پنهان مارکوف تعریف میشود که با بازده کلی بازار سهام و نوسانات مشخص میشود. ریسک مرتبط با تصمیمات سرمایه گذاری با معیار نمایی آنتروپی رنی اندازه گیری میشود که عدم قطعیت در بازده پرتفوی را خلاصه میکند. با فرض اینکه بازده دارایی توسط یک مدل رگرسیونی تغییر رژیم بر روی دو عامل ریسک بازار پیشبینی میشود، یک مدل انتخاب پورتفولیوی پویا مبتنی بر آنتروپی ایجاد میکنیم که مازاد ثروت بیشتر یا مساوی با کسری بیش از یک هدف و احتمال کسری کمتر یا مساوی یک سطح مشخص است. در تجزیه و تحلیل تجربی، ما از ETF های بخش انتخابی برای آزمایش مدل قیمت گذاری دارایی و بررسی عملکرد پورتفولیو استفاده میکنیم. دادههای مالی هفتگی از ۳۱ دسامبر ۱۹۹۸ تا ۳۰ دسامبر ۲۰۱۸ برای تخمین مدل پنهان مارکوف شامل پارامترهای بازده دارایی استفاده میشود، در حالی که دوره خارج از نمونه از ۳ ژانویه ۲۰۱۹ تا ۳۰ آوریل ۲۰۲۲ برای آزمایش عملکرد پرتفوی استفاده میشود. مشخص شد که تحت هر دو نسبت تجربی شارپ و بازگشت به آنتروپی، پورتفولیوی پویا تحت استراتژی پیشنهادی در مقایسه با مدلهای واریانس میانگین بهبود یافته است.
- لینک دانلود فایل بلافاصله بعد از پرداخت وجه به نمایش در خواهد آمد.
- همچنین لینک دانلود به ایمیل شما ارسال خواهد شد به همین دلیل ایمیل خود را به دقت وارد نمایید.
- ممکن است ایمیل ارسالی به پوشه اسپم یا Bulk ایمیل شما ارسال شده باشد.
- در صورتی که به هر دلیلی موفق به دانلود فایل مورد نظر نشدید با ما تماس بگیرید.