تاثیر متغیر زمانی نرخ بهره بر بازده سهام: شواهدی از چین

نوع فایل : word

تعداد صفحات ترجمه تایپ شده با فرمت ورد با قابلیت ویرایش : 31

تعداد کلمات : 8500

مجله : Economic Research-Ekonomska Istraživanja

انتشار : 2021

ترجمه متون داخل جداول : ترجمه شده است

درج جداول در فایل ترجمه : درج شده است

منابع داخل متن : به صورت فارسی درج شده است

کیفیت ترجمه : طلایی

:

تاریخ انتشار
29 دسامبر 2022
دسته بندی
تعداد بازدیدها
1561 بازدید
55,000 تومان

عنوان فارسی مقاله:تاثیر متغیر زمانی نرخ بهره بر بازده سهام: شواهدی از چین

چکیده

  به نظر می رسد این که آیا یک بازار سهام در زمان بحران سیاست پولی اهمیت دارد یا نه، یک موضوع بحث برانگیز است. هدف از این مطالعه نشان دادن این است که آیا بانک مرکزی باید از سیاست پولی برای کمک به بورس استفاده کند یا خیر. بر اساس داده‌های اقتصاد کلان مانند نرخ بهره و بازار سهام، ما یک مدل رگرسیون متغیر با زمان بیزی جدید اتخاذ می‌کنیم و تعیین می‌کنیم که تأثیر تغییرات نرخ بهره بر بازده سهام در طول زمان در چین، پس از کنترل عوامل مختلف کلان اقتصادی متفاوت است. اگرچه به طور متوسط نرخ های بهره بر بازده قیمت سهام تأثیر منفی می گذارد، اما به دنبال یک الگوی پویای متغیر با زمان، در نقاط اوج بازار اثر مثبت غیرعادی دارند. در کمال تعجب، در طول دوره های توسعه اقتصادی شدید، افزایش نرخ بهره نمی تواند رشد قیمت سهام را مهار کند. بنابراین، سیاست گذاران باید در هنگام تسریع بازاری شدن نرخ بهره و آغاز نقش پیشگیرانه تعدیل به موقع و استراتژیک نرخ بهره، توجه داشته باشند.

 

ادامه مطلب

راهنمای خرید:
  • لینک دانلود فایل بلافاصله بعد از پرداخت وجه به نمایش در خواهد آمد.
  • همچنین لینک دانلود به ایمیل شما ارسال خواهد شد به همین دلیل ایمیل خود را به دقت وارد نمایید.
  • ممکن است ایمیل ارسالی به پوشه اسپم یا Bulk ایمیل شما ارسال شده باشد.
  • در صورتی که به هر دلیلی موفق به دانلود فایل مورد نظر نشدید با ما تماس بگیرید.

Title: Time-varying influence of interest rates on stock returns: evidence from China
Abstract

 Whether a stock market should matter or not when monetary policy is concerned seems to be a controversial issue. The purpose of this study is to indicate whether the central bank should use monetary policy to help the stock market or not. Based on macroeconomic data such as interest rate and the stock market, we adopt a novel Bayesian time-varying regression model and determine that the impact of interest rate changes on stock returns varies over time in China, after controlling various macroeconomic factors. Although on average interest rates negatively impact stock price returns, they tend to have an abnormal positive effect at market high points, following a time-varying dynamic pattern. Surprisingly, during periods of overheated economic development, an increase in interest rates cannot suppress the rise in stock prices. Therefore, policymakers need to pay attention when accelerating the marketisation of interest rates and initiating the preventive role of timely and strategic adjustment of interest rates.